Ranking: as empresas mais lucrativas dos EUA, por setor

Por Dorothy Neufeld – Portal Visual Capitalist

Publicado em 4 de julho de 2023

Os lucros empresariais dos EUA atingiram níveis recordes em 2022, mesmo quando as ações caíram num mercado desaquecido e a inflação atingiu os maiores valores dos últimos 40 anos.

Tendo em conta estes ventos contrários, os investidores estão observando atentamente os fundamentos empresariais. As margens de lucro das empresas proporcionam uma proteção contra custos de empréstimos mais elevados e pressões sobre os preços e, por muitas razões, são uma medida fundamental da saúde financeira.

O gráfico abaixo mostra as empresas mais lucrativas da América por setor, usando dados da Fortune.

As empresas mais lucrativas da América

Aqui estão as empresas dos EUA com os maiores lucros anuais em seu setor. Os dados são baseados no ano fiscal encerrado até 31 de janeiro de 2023 nas empresas da Fortune 500.

Estão incluídas empresas públicas e privadas constituídas e que operam nos EUA.

A Apple é a empresa mais lucrativa da América. Atingindo quase 100 bilhões de dólares em lucros em 2022, ultrapassa os líderes em lucros nos setores energético e financeiro combinados. Além disso, no final de 2022, a sua margem de lucro líquido era de quase 25%.

Em meio ao amadurecimento do mercado de smartphones, a empresa está se concentrando mais nas receitas baseadas em serviços. Os iPhones representam cerca de metade de suas vendas líquidas totais, mas o crescimento está estagnando. No ano passado, o crescimento das vendas do iPhone foi de 7%, em comparação com 39% no ano anterior. Enquanto isso, as vendas de serviços – incluindo nuvem, AppleCare e publicidade – aumentaram 14% anualmente.

No sector da energia, a Exxon Mobil assumiu o primeiro lugar, com lucros recorde de mais de 55 mil milhões de dólares. Os lucros aumentaram quase 142% no ano passado, à medida que os preços do petróleo dispararam com a invasão da Ucrânia pela Rússia. Os cortes acentuados nos custos durante a pandemia também ajudaram a reforçar os resultados da empresa.

O JPMorgan Chase obteve os maiores lucros no setor financeiro. Sendo o maior banco do país em termos de activos, assistiu a um declínio acentuado na sua divisão de banca de investimento, à medida que taxas de juro mais elevadas tornaram o financiamento de fusões e aquisições menos lucrativo. No geral, os lucros caíram mais de 22% ao ano.

Lucros Corporativos em Perspectiva

Impostos e taxas de juros baixos contribuíram para cerca de um terço do crescimento dos lucros das empresas não financeiras do S&P 500 nos últimos 20 anos, mostra um artigo do Federal Reserve.

Agora, à medida que as taxas de juro sobem, custos mais elevados poderão reduzir os resultados financeiros. A boa notícia é que, até agora, as empresas têm demonstrado resiliência a um regime de taxas de juro em mudança. No primeiro trimestre de 2023, os lucros corporativos dos EUA caíram moderadamente, pouco mais de 5%.

Rentabilidade e Vantagem Competitiva

O que isso significa para os investidores?

Para investidores que procuram empresas que possam resistir a taxas mais elevadas, a rentabilidade é um factor a considerar. As empresas com forte rentabilidade podem reinvestir nos seus negócios, pagar dividendos e resistir melhor aos obstáculos causados pelo aumento dos custos.

Indo mais longe, as empresas com elevada rentabilidade têm muitas vezes um forte market share graças às economias de escala que reduzem os custos, à lealdade à marca que impulsiona a procura e aos fossos econômicos. Podemos ver isso com Apple e Visa, por exemplo.

Com o tempo, isso cria uma vantagem competitiva sustentável. À medida que as empresas preservam a rentabilidade, isso acrescenta valor aos acionistas, apoiando frequentemente os preços das ações a longo prazo.

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